颐享安泰、安享、颐养睿远稳健1号、颐享阳光区别介绍

从今天起，首批养老理财试点产品正式开售，分别是工银理财的“颐享安泰”、建信理财的“安享”、招银理财的“颐养睿远稳健1号”和光大理财的“颐享阳光”。这四个养老理财产品封闭期均为5年，一元起购，那具体有何区别，该如何选择呢？

养老理财试点产品有何区别

对于一款理财产品，投资者最看重的是产品安全性和收益，从已公布的四款养老理财产品看，也纷纷强调“稳健”和“普惠”。

从业绩比较基准来看，四只产品的业绩比较基准区间略有差异。工银理财的产品业绩比较区间为5%-7%，招银理财和建信理财均为5.8%-8%，光大理财的产品业绩比较基准为5.8%。

需要注意的是，业绩比较基准是管理人基于产品性质、投资策略、过往经验等因素对产品设定的投资目标，不代表产品的未来表现和实际收益，不构成对产品收益的承诺。

从投资性质上看，工银理财“颐享安泰”、建信理财“安享”以及招银理财的“颐养睿远稳健1号”均为固定收益类产品。其中，招银理财的养老理财产品固收资产投资比例不低于80%，权益资产投资比例不超过20%。

而光大理财为“颐享阳光”定位为混合类非保本浮动收益型，该产品投资于境内外市场的金融工具，其中：固定收益类资产的投资比例不高于80%、权益类资产的投资比例原则上不高于40%(普通股市值敞口投资比例原则上不超过15%)，金融衍生品类资产持仓合约价值的投资比例不高于20%。

“养老理财产品可以在固收和权益投资之间做权衡。”中南财经政法大学数字经济研究院执行院长盘和林谈道，由于是养老理财，所以稳健比较重要。他认为，低风险的固定收益投资需要设置下限，比如不能低于50%。而在权益投资方面，可以尽量选择一些长周期的投资，比如低估值的公共事业项目，非周期消费品投资，一方面强调被投资标的的治理水平，另一方面要关注投资资产长期的增长目标。

理财产品可以分红

目前工银理财、建信理财和招银理财都已“剧透”产品有分红条款，为何要设置分红条款，在什么条件下可以分红?

建信理财方面透露，“安享”首只产品不提超额报酬，运行一年后每月分红。招银理财相关负责人则介绍，该机构的养老理财产品成立日后第6个月起，即可根据投资情况按季度分红。工银理财相关负责人表示，该机构的养老理财产品特别设定了分红条款，主要是为了满足投资期间客户的部分流动性需要。

对此，曾刚认为，养老理财产品本身封闭期限比较长，所以要有一些定期的分红机制和流动性机制的安排，在保障投资回报的同时，更好地满足投资者养老过程中出现的临时性资金需求。“这次养老理财产品的设计当中，既兼顾了投资性以及养老实际需求的考量，也突出了养老理财产品和其他资管产品之间的一些差异和区别。”

盘和林指出，设置分红可以减少理财客户的资金压力，同时缓解投资人的焦虑。“有看得到的回报，也能够让投资人更放心，尤其是这类养老理财产品，很多时候收益是浮动的，对于投资者，分红也可以提示理财产品运营状况，也能够更好地激励新用户加入到理财产品购买当中。”

养老理财试点产品的优势

第七次全国人口普查结果显示，中国60岁及以上人口为26402万人，占18.70%;其中65岁及以上人口数量为19064万人，占13.5%。人口老龄化程度进一步加深。与此同时，中国的养老市场需求正在持续增长，近年来养老金融产品也在相继推出。

武汉科技大学金融证券研究所所长董登新指出，继2018年先后推出养老目标基金(基金版)、个税递延商业养老保险(保险版)后，首批四只养老理财产品(银行版)即将发售。这是中国第三支柱个人养老金产品的三大序列。

“银行相对于其他机构具有较好的群众基础，并且银行理财产品比较稳健、风险相对可控。”董登新认为，随着三大序列个人养老金产品试点逐渐开放，产品研发与业务创新将会更具吸引力和群众基础。

养老理财产品相对比较稳健、兼顾收益，从业绩比较基准看，首批产品比较高。商业养老保险产品主要强调养老保障服务，投资期限较长。养老基金产品在收益上会更加突出，但稳健性相比理财产品会弱一些。这些产品的目标客户有所不同，将共同构成养老金融产品体系，发挥各自的优势和作用，满足不同客户对期限、收益、流动性等不同需求。

对于未来，曾刚认为，除了银行、保险、公募基金外，其他资管机构都可能去拓展养老金融市场，“未来，从养老市场供给结构来讲，产品一定是多元化的，也是丰富的，不同产品各有优势、各有特点，相互竞争、相互补充。如此一来，养老需求才能得到更好的满足，进一步促进商业养老市场的发展，完善第三支柱发展，对养老保障体系将有积极作用。”

来源：中新经纬